Votre action perd de la valeur. Vous souhaitez vendre, mais vous ne savez pas si vous devez le faire maintenant pour éviter de nouvelles pertes ou si vous devez attendre et risquer des pertes encore plus importantes. Votre objectif est clair : vous débarrasser de vos avoirs, préserver votre capital et réinvestir dans des titres plus rentables. Dans un monde idéal, vous vendriez toujours au moment idéal.
Mais dans la réalité, ce n’est pas si simple. Lorsque la bulle immobilière a éclaté en 2007 et que les actions ont plongé, de nombreux investisseurs se sont figés. Ils n’ont agi que lorsque leurs portefeuilles ont perdu de 50 à 60 % de leur valeur. Pour ceux qui souhaitent éviter de tels écueils, un cours d’investissement pour débutants peut fournir les connaissances et les stratégies essentielles pour naviguer efficacement sur les marchés baissiers.
Comprendre l’erreur du seuil de rentabilité
Lorsque les actions sont en baisse, les investisseurs pensent souvent qu’ils devraient attendre que les actions reviennent au prix auquel ils les ont achetées initialement, pensant qu’ils atteindront le seuil de rentabilité. Cet état d’esprit était courant lors de la crise financière de 2007-2008.
Premièrement, il n’y a aucune garantie qu’une action se rétablisse. Ensuite, le fait d’attendre d’atteindre le seuil de rentabilité peut sérieusement réduire votre rendement. Réduire ses pertes peut s’avérer plus bénéfique pour les rendements à long terme. Par exemple, une action qui chute de 50 % doit augmenter de 100 % pour retrouver sa valeur initiale. Si une action passe de 10 à 5 dollars, elle doit augmenter de 5 dollars, soit 100 %, pour revenir à 10 dollars. De nombreux investisseurs négligent ce simple calcul et laissent la détresse émotionnelle les conduire à des pertes plus importantes.
Bien que des rebonds se produisent, attendre un long redressement peut immobiliser des capitaux qui pourraient être investis dans de meilleures opportunités.
Comment une stratégie défensive peut-elle protéger vos investissements ?
Les équipes qui réussissent ont un point commun : une défense solide. Ce principe s’applique également à l’investissement. Pour éviter les pertes excessives, vous devez mettre en place une stratégie défensive, ou stratégie de sortie, avant d’effectuer une trade.
Une stratégie défensive permet d’éviter les traders émotionnelles. Une fois que vous possédez un bien, des émotions telles que la cupidité ou la peur peuvent obscurcir votre jugement. En ayant un plan prédéterminé, vous pouvez prendre de meilleures décisions.
Une stratégie de vente adaptable
Investir consiste souvent à rechercher des entreprises de qualité au bon prix. Ce principe explique pourquoi il n’existe pas de règles simples pour l’achat et la vente ; il est rare que l’investissement dépende uniquement de l’évolution des prix. Les investisseurs doivent tenir compte des caractéristiques des entreprises et de leur propre style d’investissement, qu’il s’agisse d’un investissement axé sur la valeur ou sur la croissance.
Une stratégie de vente qui fonctionne pour une personne peut ne pas convenir à une autre. Par exemple, un trader à court terme peut utiliser un ordre stop-loss pour une baisse de 3 % afin de limiter les pertes. Les traders à long terme, avec un horizon d’investissement de trois à cinq ans, pourraient utiliser un pourcentage plus élevé, comme 15 %.
Cependant, l’utilité d’une stratégie stop-loss diminue avec un horizon d’investissement plus long.
Questions à poser avant de vendre
Avant de vendre une action, réfléchissez aux raisons pour lesquelles vous l’avez achetée. Demandez-vous si les raisons de votre investissement sont toujours valables. Y a-t-il eu des nouvelles ou des changements importants dans l’entreprise qui affectent ses performances ? Si les points forts de l’entreprise ont diminué ou si son modèle d’entreprise a changé, il est peut-être temps de vendre. Cette évaluation vous aidera à prendre une décision éclairée plutôt qu’une décision émotionnelle.
L’approche de l’investisseur de style valeur en matière de vente
L’investissement de style valeur consiste à acheter des entreprises de grande qualité à un prix réduit, ce qui nécessite des recherches approfondies sur les données fondamentales de l’entreprise.
- Pourquoi avez-vous acheté ces actions ?
- Supposons qu’un investisseur axé sur la valeur achète des sociétés dont le ratio cours/bénéfice est faible et dont les bénéfices augmentent de 10 % par an.
- Qu’est-ce qui a changé ?
- Si l’action chute de 20 %, l’investisseur axé sur la valeur ne vend pas uniquement en raison de la baisse du cours. Il cherche à savoir si l’entreprise a toujours le même ratio cours/bénéfice bas et la même croissance des bénéfices.
- Ce changement affecte-t-il vos raisons d’investir dans l’entreprise ?
- Si l’entreprise répond toujours aux critères de valeur, l’investisseur la conserve ou en achète d’autres. Dans le cas contraire, il vend pour minimiser les pertes.
Cette approche s’applique à tous les styles d’investissement. Un investisseur axé sur la croissance aura des critères différents, mais posera les mêmes questions.
Conseils pratiques pour la vente d’actions
Savoir quand vendre une action, en particulier à perte, dépend de votre stratégie et de votre portefeuille. Si une action ne représente qu’une petite partie de votre portefeuille et n’a pas d’impact important sur sa valeur, vous pouvez la conserver plus longtemps. En revanche, si l’action franchit un seuil technique important ou si la société n’obtient pas de bons résultats, il est souvent préférable de vendre rapidement afin d’éviter des pertes plus importantes.
Le moment où vous vendez peut également être important. Les meilleurs moments pour vendre des actions sont les périodes de forte liquidité, généralement à l’ouverture et à la clôture du marché. C’est à ce moment-là que vous pouvez effectuer des traders rapidement et à de meilleurs prix.
La durée de détention d’une action dépend de vos objectifs d’investissement. Les investisseurs à long terme peuvent détenir des actions pendant des années, en bénéficiant du réinvestissement des dividendes. En revanche, les daytraders ne conservent leurs positions que pendant quelques minutes. Sachez que les différentes périodes de détention peuvent avoir diverses implications fiscales. Alignez toujours vos décisions de vente sur votre stratégie d’investissement globale afin de maximiser les rendements.
Conclusion
Il est difficile de décider quand vendre une action, mais il peut être utile d’avoir un plan. Sachez pourquoi vous avez acheté l’action, surveillez tout changement et évaluez si ces changements affectent vos raisons d’investir. N’oubliez pas qu’en réduisant vos pertes rapidement, vous pouvez économiser de l’argent à long terme.
Restez discipliné, suivez votre stratégie et ne laissez pas vos émotions guider vos décisions. Une stratégie de sortie claire augmentera vos chances de réussite sur le marché boursier.
